Tạp chí Công Thương - Các kết quả nghiên cứu

Chi tiết bài viết

Mô tả chi tiết bài viết

Trang chủ
Tài chính - Ngân hàng - Bảo hiểm Số phát hành:

Nghiên cứu tâm lý đám đông trên thị trường chứng khoán Việt Nam

Nguyễn Hoàng Minh Thông: Phân hiệu Trường Đại học Ngoại thương tại Thành phố Hồ Chí Minh; Trần Nam Phương: Phân hiệu Trường Đại học Ngoại thương tại Thành phố Hồ Chí Minh; Mai Lê Ngọc Linh: Phân hiệu Trường Đại học Ngoại thương tại Thành phố Hồ Chí Minh; Nguyễn Quốc Tài: Phân hiệu Trường Đại học Ngoại thương tại Thành phố Hồ Chí Minh; Ngô Quốc Tấn: Phân hiệu Trường Đại học Ngoại thương tại Thành phố Hồ Chí Minh; Lê Tuấn Bách: Phân hiệu Trường Đại học Ngoại thương tại Thành phố Hồ Chí Minh;
doi:10.62831/nckh.2026.179.v1

Tóm tắt

Thị trường chứng khoán Việt Nam là một thị trường mới nổi năng động nhưng dễ bị chi phối bởi tâm lý đám đông. Nghiên cứu này cập nhật chuỗi số liệu thực nghiệm mới nhất, tập trung vào việc đo lường và xác định sự tồn tại của hành vi đám đông trên thị trường chứng khoán Việt Nam trong thời gian cập nhật giai đoạn 2017-2025 cũng như thực hiện so sánh hành vi đám đông trên 2 sàn niêm yết TP. Hồ Chí Minh (HOSE) và Hà Nội (HNX). Bằng việc ứng dụng mô hình độ lệch tuyệt đối chéo (CSAD), kết quả xác nhận hiện tượng đám đông hiện diện trên cả 2 sàn giao dịch chứng khoán niêm yết, trong đó hiện tượng tâm lý đám đông tại sàn HOSE diễn ra mạnh hơn so với với sàn HNX. Phát hiện này đặt ra yêu cầu cấp thiết về việc nâng cao tính minh bạch thông tin và thúc đẩy cải thiện tính hiệu quả của thị trường.

Từ khóa
tâm lý hành vi đám đông chứng khoán sàn giao dịch

Tài liệu tham khảo

1.
Banerjee, A. V. (1992). A Simple Model of Herd Behavior. The Quarterly Journal of Economics, 107(3), 797-817.
2.
Barberis, N., & Thaler, R. (2003). Chapter 18 A survey of behavioral finance. Handbook of the Economics of Finance, 1, 1053-1128.
3.
Bikhchandani, S., & Sharma, S. (2001). Herd Behavior in Financial Markets. SSRN Electronic Journal, 47(3).
4.
Black, F. (1986). Noise. The Journal of Finance, 41(3), 528-543.
5.
Bui, N. D., Nguyen, L. T. B., Nguyen, N. T. T., et al. (2018). Herding in frontier stock markets: evidence from the Vietnamese stock market. Accounting & Finance.
6.
Chang, E. C., Cheng, J. W., Khorana, A., et al. (2000). An examination of herd behavior in equity markets: An international perspective. Journal of Banking & Finance, 24(10), 1651-1679.
7.
Chiang, T. C., & Zheng, D. (2010). An empirical analysis of herd behavior in global stock markets. Journal of Banking & Finance, 34(8), 1911-1921.
8.
Christie, W. G., & Huang, R. D. (1995). Following the Pied Piper: Do Individual Returns Herd around the Market? Financial Analysts Journal, 51(4), 31-37.
9.
Cipriani, M., & Guarino, A. (2008). Herd Behavior and Contagion in Financial Markets. The B.E. Journal of Theoretical Economics, 8(1).
10.
Demirer, R., & Kutan, A. M. (2006). Does herding behavior exist in Chinese stock markets? Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, 16(2), 123-142.
11.
Economou, F., Kostakis, A., Philippas, N., et al. (2011). Cross-country effects in herding behaviour: Evidence from four south European markets. Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, 21(3), 443-460.
12.
Nguyen, M. H., Nguyen, H. N., Nguyen, N. D. L., et al. (2016). Foreign Investor Trading and Herding Behavior in Vietnam Stock Market. Journal of International Economics and Management, 89, 84-95.
13.
Nguyen, T. T. T. (2022). A Study of Herding Behavior on Vietnam Stock Market. Journal of Economics, Finance and Accounting Studies, 4(4), 93-98.
14.
Phan, H. M., Le, T. N. Q., Vu, V. D. H., et al. (2023a). Herd behavior in Vietnam’s stock market: Impacts of COVID-19. Cogent Economics & Finance, 11(2).
15.
Phan, T. N. T., Bertrand, P., Phan, H. H., et al. (2023b). The role of investor behavior in emerging stock markets: Evidence from Vietnam. The Quarterly Review of Economics and Finance, 87.
16.
Van, T. (2024). Vietnam’s stock market remains resilient in 2024. Vietnam Investment Review - VIR.
17.
Vo, X. V., & Phan, D. B. A. (2017). Further evidence on the herd behavior in Vietnam stock market. Journal of Behavioral and Experimental Finance, 13, 33-41.
18.
Vo, X. V., & Phan, D. B. A. (2019). Herding and equity market liquidity in emerging market. Evidence from Vietnam. Journal of Behavioral and Experimental Finance, 24.

Tệp

File
Lượt xem3104
Trích dẫn9
Chuyên mục Tài chính - Ngân hàng - Bảo hiểm
Số phát hành Số 14 - Tháng 5 - 2026

Cùng chuyên mục

Bài viết liên quan

Các bài trong chuyên đề «Tài chính - Ngân hàng - Bảo hiểm».

Xem thêm bài viết

Ứng dụng phương pháp PCA vào phân tích ảnh hưởng của dòng tiền đến hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp niêm yết: Trường hợp tại Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX)

Nghiên cứu này phân tích tác động của dòng tiền đến hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp phi tài chính niêm yết tại Sở giao dịch Chứng khoán Hà Nội...

Chi tiết bài báo
File
DOI: 10.62831/nckh.2026.183.v1
Võ Thuý Hà; Trần Lê Bảo Ngân; Huỳnh Nguyễn Thanh Nhã; Trần Thị Khánh Ly; Võ Thị Thu Hương; Lê Thị Khuyến; Nguyễn Hà Khanh
Banner quảng cáo