Factors affecting the attraction of foreign direct investment in low and middle-income countries
Published: August 1, 2026
Abstract
This study analyzes the influence of determinants in attracting foreign direct investment in low and middle-income countries. In the study, a regression model is used to evaluate impacts of determinants such as GDP, degree of openness, consumer price index, degree of urbanization, political stability index and environmental performance index on the attraction of foreign direct investment in low and middle-income countries. The study finds out that the factors of GDP, degree of openness and environmental performance index have significantly positive impacts on the attraction of foreign direct investment while the factor of degree of urbanization has a negative impact on the attraction of foreign direct investment in low-middle-income countries. There is no supporting evidence for impacts of the factors of political stability index and consumer price index on the foreign direct investment in low-middle-income countries.
Keywords
foreign direct investmentlow and middle-income countryEnvironmental Performance IndexConsumer Price Indexdegree of urbanization
References
1.
Biglaiser, G.,&Brown, D. (2009). Political Stability and Foreign Direct Investment in Latin America. Paper presented at the annual meeting of the Western Political Science Association, 2009 from www.allacademic.com
2.
Gao (2016). Urban land expansion and the transitional mechanisms in Nanjing, China. Habitat International, 53 (04), 274-283.
3.
Hoàng Văn Thức (2015). Ba trụ cột của phát triển bền vững. Truy cập tại: https://www.vccinews.vn/news/14350/ba-tru-cot-cua-phat-trien-ben-vung.html
4.
Jadhav, P. (2012). Determinants of foreign direct investment in BRICSeconomies: Analysis of economic, institutional and political factor. Procedia - Social and Behavioral Sciences, 37(2012), 5-14. DOI: 10.1016/j.sbspro.2012.03.270.
Jafari S., A., & Aryani, F.(2010). Governance and FDI in MENA Region, Australian Journal of Basic and Applied Science, 4(10), 4880-4882.
6.
Le, T. V., & Nguyen, L. N. (2017). Analyzing factors affecting FDI of provinces in Vietnam by econometric space. Journal of Economic Development, 28(7), 4-33.
7.
Minh Ngọc (2014). Độ mở của nền kinh tế và vấn đề đặt ra. Truy cập tại: https://baochinhphu.vn/do-mo-cuanen-kinh-te-va-van-de-dat-ra-102163660.htm
8.
Nantharath, P., & Kang, E. (2019). The Effects of Foreign Direct Investment and Economic Absorptive Capabilities on the Economic Growth of the Lao People's Democratic Republic. Journal of Asian Finance, Economics and Business, 6(3) 151-162.
9.
Nguyễn Thị Kim Thanh (2015). Lạm phát ổn định ở mức hợp lý là điều kiện tốt cho sự phát triển. Truy cập tại: https://www.sbv.gov.vn/webcenter/portal/vi/links/cm218?dDocName=CNTHWEBAP0116211772738
10.
Nguyễn, P. K. (2015). Những nguyên nhân khiến đồng bằng sông Cửu Long không thu hút được vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài. Tạp chí Khoa học Trường Đại học Mở Thành phố Hồ Chí Minh, 5 (44).
11.
Phương Hồng (2021). Nhận diện vấn đề đô thị và quản lý phát triển đô thị khi đất nước dần trở thành nước công nghiệp theo hướng hiện đại (kỳ 1). Truy cập tại: http://lib.uah.edu.vn/?ArticleId=819e441b-bb47-4ddb-854e-0d3d189abeb8
12.
Tạ Doãn Trịnh (2014). Vốn đầu tư mạo hiểm - Từ góc nhìn của lý thuyết đại diện. JSTPM Tập 4, Số 4, 2014.
13.
Ta, L. V., Le, H. Q., Nguyen, T. L. H., Phan, T. T., & Do, D. A. (2020). Investigating Foreign Direct Investment Attractive Factors of Korean Direct Investment into Vietnam. Journal of Asian Finance, Economics and Business, 7(6), 117-125.
14.
Thông tin điện tử Tổng cục Thống kê (2016). HTCTTKQG - Tổng sản phẩm trong nước (GDP). Truy cập tại: https://www.gso.gov.vn/du-lieu-dac-ta/2019/12/htcttkqg-tong-san-pham-trong-nuoc-gdp/
15.
Xin, O. K., Thye, P. G., Yoke, T. L., & Chun, P. D. (2012). Factors affecting foreign direct investment decision in Malaysia. A Research Project. Kampar, Malaysia: Universiti Tunku Abdul Rahman.
16.
Younis, M.Lin, X., & Sharahili, Y.(2008). Political Stability and Economic Growth in Asia. American Journal of Applied Sciences, 5(3), 203-208.
