Số phát hành: Số 26 - Tháng 12 - 2022Tài chính - Ngân hàng - Bảo hiểm
Ảnh hưởng của sự bùng phát dịch COVID-19 đến mối quan hệ giữa tỷ suất lợi nhuận của thị trường vàng và thị trường chứng khoán
Xuất bản: tháng 8 1, 2026
Tóm tắt
Dựa trên mẫu nghiên cứu là giá đóng cửa của vàng và cổ phiếu từ ngày 4/01/2010 đến ngày 24/3/2021, chia thành hai giai đoạn trước và sau khi bùng phát dịch Covid-19 với điểm dừng là ngày 12/12/2019, bài nghiên cứu cho thấy, tồn tại mối tương quan âm giữa tỷ suất sinh lợi (TSSL) của vàng và cổ phiếu trong giai đoạn trước khi đại dịch Covid-19 bùng phát. Điều này ủng hộ các nhà đầu tư đưa thêm vàng vào danh mục đầu tư để đa dạng hóa đầu tư và phòng ngừa rủi ro. Tuy nhiên, sau khi chịu tác động của sự bùng phát dịch Covid-19, mối tương quan giữa TSSL của vàng và cổ phiếu trở thành mối tương quan dương. Lúc này, sự phát triển của thị trường vàng (TTV) tạo điều kiện cho thị trường chứng khoán (TTCK) phát triển. Kết quả nghiên cứu có ý nghĩa tham khảo cho các nhà đầu tư trong việc đối phó với các sự kiện hay các cú sốc cực đoan trong tương lai.
Từ khóa
Covid-19thị trường vàngthị trường chứng khoánphòng ngừa rủi ro
Tài liệu tham khảo
1.
AlAmeer, M., Hammad, W., Ismail, A., & Hamdan, A. (2018). The relationship of gold price with the stock market: The case of Frankfurt Stock Exchange. International Journal of Energy Economics and Policy, 8(5), 357-371.
2.
Baur, D. G., & McDermott, T. K. (2010). Is gold a safe haven? International evidence. Journal of Banking & Finance, 34(8), 1886-1898.
3.
Bouri, E., Cepni, O., Gabauer, D., & Gupta, R. (2021). Return connectedness across asset classes around the COVID-19 outbreak. International Review of Financial Analysis, 73, 101646.
4.
Choudhry, T., Hassan, S. S., & Shabi, S. (2015). Relationship between gold and stock markets during the global financial crisis: Evidence from nonlinear causality tests. International Review of Financial Analysis, 41, 247-256.
5.
Dickey, D. A., & Fuller, W. A. (1979). Distribution of the estimators for autoregressive time series with a unit root. Journal of the American Statistical Association, 74, 427-431.
6.
Drake. (2022). The gold-stock market relationship during COVID-19. Finance Research Letters.
7.
Gharib, C., Mefteh-Wali, S., & Jabeur, S. B. (2021). The bubble contagion effect of COVID-19 outbreak: Evidence from crude oil and gold markets. Finance Research Letters, 38, 101703.
8.
Granger, C. W. (1980). Testing for causality: A personal viewpoint. Journal of Economic Dynamics and Control, 2, 329-352.
9.
Hung, & Vo. (2021). Directional spillover effects and time-frequency nexus between oil, gold and stock markets: Evidence from pre and during COVID-19 outbreak. International Review of Financial Analysis.
10.
Mensi, Sensoy, Vo, & Kang. (2020). Impact of COVID-19 outbreak on asymmetric multifractality of gold and oil prices. Resources Policy, 69, 101829.
11.
Sharif, A., Aloui, C., & Yarovaya, L. (2020). COVID-19 pandemic, oil prices, stock market, geopolitical risk and policy uncertainty nexus in the US economy: Fresh evidence from the wavelet-based approach. International Review of Financial Analysis, 70, 101496.
Cùng chuyên mục
Bài viết liên quan
Các bài trong chuyên đề «Tài chính - Ngân hàng - Bảo hiểm».
