Số phát hành: Số 22 - Tháng 10- 2024Tài chính - Ngân hàng - Bảo hiểm
Tác động của tính thanh khoản đến tỷ suất sinh lời cổ phiếu của các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh
Xuất bản: tháng 7 29, 2026
Tóm tắt
Nghiên cứu phân tích tác động của tính thanh khoản đến lợi suất cổ phiếu của các công ty niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán TP. Hồ Chí Minh giai đoạn từ năm 2018 đến năm 2023. Mô hình Fama-French ba yếu tố kết hợp với yếu tố thanh khoản được áp dụng và phân tích hồi quy OLS cho từng nhóm danh mục. Kết quả cho thấy tính thanh khoản có tác động đáng kể đến lợi suất cổ phiếu và mối tương quan âm giữa chúng, cung cấp thông tin hữu ích cho nhà đầu tư.
Từ khóa
tính thanh khoảntỷ suất sinh lờicổ phiếuthị trường chứng khoán
Tài liệu tham khảo
1.
Batten, J. A., & Vo, X. V. (2014). Liquidity and firm value in an emerging market. The Singapore Economic Review, 59(2), 1-15.
2.
Vo, X. V., & Bui, V. H. (2016). Liquidity, stock returns and investor behavior in emerging markets: Evidence from Vietnam. Journal of Economic Studies, 43(4), 534-546.
3.
Khang, L. T., Phuong, N. H., & Thao, D. T. (2022). Stock returns and stock market liquidity: An analysis on Ho Chi Minh Stock Exchange. Journal of Economic and Banking Studies, 2022, 1-14.
4.
Amihud, Y. (2002). Illiquidity and stock returns: Cross-section and time-series effects. Journal of Financial Markets, 5(1), 31-56.
5.
Chordia, T., Roll, R., & Sapriza, H. (2000). Commonality in liquidity. Journal of Financial Economics, 56(3), 3-28.
6.
Narayan, P. K., & Zheng, X. (2011). The relationship between liquidity and returns on the Chinese stock market. Journal of Asian Economics, 22(3), 259-266.
7.
Chang, Y. Y., Faff, R., & Hwang, C.-Y. (2010). Liquidity and stock returns in Japan: New evidence. Pacific-Basin Finance Journal, 18(1), 90-115.
8.
Leirvik, T., Fiskerstrand, S. R., & Fjellvikås, A. B. (2017). Market liquidity and stock returns in the Norwegian stock market. Finance Research Letters, 21, 272-276.
9.
Fama, E. F., & French, K. R. (1993). Common risk factors in the returns on stocks and bonds. Journal of Financial Economics, 33(1), 3-56.
10.
Fama, E. F., & French, K. R. (2015). A five-factor asset pricing model. Journal of Financial Economics, 116(1), 1-22.
Cùng chuyên mục
Bài viết liên quan
Các bài trong chuyên đề «Tài chính - Ngân hàng - Bảo hiểm».
