Factors affecting total factor productivity (TFP): The case of small and medium-sized enterprises in Vietnam
Published: September 16, 2026
Abstract
This study evaluates the determinants of total factor productivity (TFP) among small and medium-sized enterprises (SMEs) in Vietnam. Firm-level TFP is estimated using a Cobb–Douglas production function. The study employs ordinary least squares (OLS) and two-stage least squares (2SLS) estimation with Bartik instrumental variables to address endogeneity and self-selection bias. The empirical results confirm that export participation and skilled human resources are core drivers of TFP growth. In addition, foreign-invested enterprises, state-owned enterprises, and larger firms maintain significantly higher productivity than private SMEs. The study therefore recommends policies to support firms in entering export markets, strengthen cooperation with FDI enterprises to facilitate learning in core technologies and managerial capabilities, and improve the quality of human resources in SMEs.
Keywords
TFPsmall and medium-sized enterpriseslearning-by-exportingspatial synergyBartik
References
1.
Lợi Minh Thanh và Hà Thị Việt Thúy (2022). Nghiên cứu sự thay đổi TFP của các doanh nghiệp vừa và nhỏ ở Việt Nam giai đoạn 2007-2015. Tạp chí Công Thương, 4,126-131
2.
Ngô Hoàng Thảo Trang (2017). Phân tích tác động của môi trường kinh doanh lên năng suất của doanh nghiệp vừa và nhỏ thông qua vai trò trung gian xuất khẩu và đổi mới. Tạp chí Khoa học Đại học Mở TP.Hồ Chí Minh - Kinh tế và Quản trị kinh doanh, 12(2), 173-188.
3.
Hoàng Thanh Hiền. (2021). Tác động của hoạt động xuất khẩu đến năng suất các nhân tố tổng hợp (TFP): bằng chứng từ doanh nghiệp tại Việt Nam. Tạp chí Kinh tế và Phát triển, 289, 74-82.://js.ktpt.edu.vn/index.php/jed/article/view/117
4.
Khánh Linh (2025). Khu vực doanh nghiệp nhỏ và vừa đang là "vùng lõm" với TFP? Báo Đầu tư https://baodautu.vn/khu-vuc-doanh-nghiep-nho-va-vua-dang-la-vung-lom-voi-tfp-d328157.html
5.
Bellak, C. (2004). How domestic and foreign firms differ and why does it matter? Journal of Economic Surveys, 18(4), 483-514. https://doi.org/10.1111/j.0950-0804.2004.00231.x
Bernard, A. B., & Jensen, J. B. (1999). Exporting and productivity (NBER Working Paper No. 7135). National Bureau of Economic Research. https://doi.org/10.3386/w7135
Bernard, A. B., Eaton, J., Jensen, J. B., & Kortum, S. (2003). Plants and productivity in international trade. American Economic Review, 93(4), 1268-1290. https://doi.org/10.1257/000282803769632840
Francis, D. C., Karalashvili, N., Maemir, H. B., & Rodriguez Meza, J. L. (2020). Measuring total factor productivity using the enterprise surveys: A methodological note (Policy Research Working Paper No. 9491). World Bank.
9.
Love, J. H., & Roper, S. (2015). SME innovation, exporting and growth: A review of existing evidence. International Small Business Journal, 33(1), 28-48. https://doi.org/10.1177/0266242614550190
Melitz, M. J. (2003). The impact of trade on intra-industry reallocations and aggregate industry productivity. Econometrica, 71(6), 1695-1725. https://doi.org/10.1111/1468-0262.00467
Mincer, J. (1962). On-the-job training: Costs, returns, and some implications. Journal of Political Economy, 70(5, Part 2), 50-79. https://doi.org/10.1086/258725
Newman, C., Rand, J., Tarp, F., & Nguyen, T. T. A. (2017). Exporting and productivity: Learning from Vietnam. Journal of African Economies, 26(1), 67-92. https://doi.org/10.1093/jae/ejw020
Osnago, A., & Tan, S. W. (2016). Disaggregating the impact of the internet on international trade (Policy Research Working Paper No. 7785). World Bank.
14.
Phung, D. N., & Mishra, A. V. (2016). Ownership structure and firm performance: Evidence from Vietnamese listed firms. Australian Economic Papers, 55(1), 63-98. https://doi.org/10.1111/1467-8454.12063
Tran, T. Q., & Lim, S. (2016). Firm exporting and productivity: What if productivity is no longer a black box? Baltic Journal of Economics, 16(2), 95-113. https://doi.org/10.1080/1406099X.2016.1211624
