Số phát hành: Số 5 -Tháng 3 - 2022Tài chính - Ngân hàng - Bảo hiểm
Mối liên hệ giữa lạm phát và tỷ suất lợi nhuận đầu tư chứng khoán tại Việt Nam
Xuất bản: tháng 7 30, 2026
Tóm tắt
Bài viết xem xét mối quan hệ giữa lạm phát và biến động chỉ số trên thị trường chứng khoán Việt Nam (VN-Index) giai đoạn 2006 - 2021. Kết quả chỉ ra, lạm phát có mối quan hệ ngược chiều với tỷ suất lợi nhuận (TSLN) đầu tư chứng khoán, hàm ý đầu tư chứng khoán tại thị trường Việt Nam không phải là một kênh chống lạm phát. Bên cạnh đó, vẫn có những công ty hưởng lợi khi lạm phát tăng, tác giả đưa ra khuyến nghị giúp nhà đầu tư có những quyết định tối ưu cho giai đoạn sắp tới.
Hoàng Công Gia Khánh, Trần Hùng Sơn, Nguyễn Đình Thiên, Nguyễn Thanh Liêm (2017). Lạm phát và tỷ suất lợi nhuận của cổ phiếu trên thị trường chứng khoán Việt Nam. Tạp chí Ngân hàng, 11.
2.
Lê Hoàng Phong, Đặng Thị Bạch Vân (2015). Kiểm chứng bằng mô hình ARDL tác động của các nhân tố vĩ mô đến chỉ số chứng khoán Việt Nam. Tạp chí Phát triển và Hội nhập, 20(30), 61-66.
3.
Nguyễn Thu Hiền, Đinh Thị Hồng Loan (2009). Tác động của lạm phát lên lãi suất sinh lợi đầu tư cổ phiếu: Nhận định từ nghiên cứu dữ liệu thị trường chứng khoán Việt Nam. Tạp chí Phát triển kinh tế, 224, 11-18.
4.
Phan Thị Bích Nguyệt, Phạm Dương Phương Thảo (2013). Phân tích tác động của các nhân tố kinh tế vĩ mô đến thị trường chứng khoán Việt Nam. Tạp chí Phát triển và Hội nhập, 8(18), 34-41.
5.
Thân Thị Thu Thủy, Võ Thị Thùy Dương (2015). Sự tác động của các nhân tố kinh tế vĩ mô đến các chỉ số giá cổ phiếu tại HOSE. Tạp chí Phát triển và Hội nhập, 24(34), 59-67.
6.
Võ Thị Thúy Anh, Nguyễn Thanh Hải (2013). Nghiên cứu ảnh hưởng của các nhân tố vĩ mô đến tỷ suất sinh lợi cổ phiếu niêm yết trên HSX. Tạp chí Phát triển Kinh tế, (275), 16-27.
7.
Al-Khazali, OM. (2003). Stock prices, inflation, and output: Evidence from the emerging markets. Journal of Emerging Mark, Finance, 2(3), 287-314.
8.
Amonhaemanon, D., Ceuster, M., Annaert, J., & Hau, L. (2013). The Inflation-Hedging Ability of Real estate Evidence in Thailand: 1987 - 2011. Procedia Economics and Finance, 5, 40-49.
9.
Bodie, Z. (1976). Common stock as a hedge against inflation. Journal of Finance, 31 (2), 459-470.
10.
Boucher, C. (2006). Stock price inflation puzzle and the predictability of stock market returns. Economic Letters, 90.
11.
Chatrath, A.; Ramchander, S; Song, F. (1997). Stock prices, inflation and output: Evidence from India. Applied Financial Economics, 7, 439-445.
12.
Fama, E. F., Schwert, G. W. (1977). Asset returns and inflation. Journal of Financial Economics, 5(2), 115-146.
13.
Fama, E. (1981). Stock returns, real activity, ifnlation and money. American Economic review, 71(4), 545-565.
14.
Flannery, M. J., Protopappadakis, A. A. (2002). Macroeconomics factors do influence aggregate stock returns. Review of Financial Studies, 15(3), 751-782.
15.
Gallagher, L. and Taylor, M. (2002). The stock return-inflation puzzle revisited. Economics Letters, 75(2), 147-156.
Cùng chuyên mục
Bài viết liên quan
Các bài trong chuyên đề «Tài chính - Ngân hàng - Bảo hiểm».
